「1993年加入のお宝保険」発見＋月4万円の保険料削減｜800万円を3分散投資した家計総点検の事例

お客様事例　Vol.366

50代女性 O・Uさん大阪府在住税理士法人役員

投資の話は「これから何に投資するか」に偏りがちですが、本当に効果が大きいのは「既に動いているお金の整理」です。今回ご紹介するOさんの事例は、まさにその好例。海外養老保険・変額プランへの新規投資だけでなく、家計に眠っていた1993年加入の「お宝保険」の温存、不要な生保の整理（月4万円削減）、800万円の3分散運用——という総合的な資産再構築のプロセスを解説します。

この記事でわかること

1993年加入の個人年金が「お宝保険」と評価される理由
家計の保険を見直して月4万円のキャッシュフローを生む手順
800万円を3商品に分散する具体的なポートフォリオ構成
「期間・通貨・投資先」の3軸分散という考え方

Oさんの当初の資産状況

項目	内容
投資経験	ほぼなし（個人年金保険による貯蓄のみ）
保有していた事業投資	ドバイ事業投資
保有していた保険	住友生命「個人年金保険」（1993年加入）、その他生保複数
事前準備	オンラインサロンで数ヶ月の学習＋4月セミナー参加

Oさんの特徴は、貯蓄習慣はあるものの「投資としての運用」はほぼ未経験だったこと。そして家計に複数の保険商品が混在し、全体像が整理されていない状態でした。

最初に発見された「お宝保険」

3者面談（Nさん・野村さん・Oさん）で家計の中身を一つひとつ点検していった際、最初に光ったのが住友生命の個人年金保険（1993年加入）でした。

「これ絶対に辞めないでください！いわゆるお宝保険ってやつで円建てでもリターンが2.4倍ぐらいになるので、今ではありえないぐらいいい商品です！」

1990年代前半に加入した個人年金保険の多くは、当時の高い予定利率（5%前後）で設計されており、現在の同種商品とは比較にならない返戻率を持つことがあります。これを通称「お宝保険」と呼びます。

項目	内容
加入年	1993年
運用通貨	日本円
満期時リターン	円建てで約2.4倍
受給予定	3年後から10年間、年間約70万円

家計の保険を見直すとき、闇雲に「古いものから解約」では損をします。「残すべきお宝」と「整理すべき非効率な保険」を切り分ける視点が必要です。

不要な保険の整理——月4万円のキャッシュフロー創出

住友生命の個人年金は温存しつつ、残りの保険を一つひとつヒアリングと整理。結果、Oさん夫婦合わせて月額約4万円の保険料を削減できることが判明しました。

年間に換算すれば約48万円。これは「投資を始める前に確保しておくべきキャッシュ」として、極めて大きな数字です。

このうち円建てでインフレ負けしていた個人年金保険は解約し、解約返戻金を一括投資の原資に組み入れる方針となりました。

捻出された資金の全体像

区分	金額	用途
余剰資金＋個人年金解約返戻金	約800万円	一括投資の原資
保険整理による月額削減	約4万円／月	積立投資の原資
緊急予備資金	約200万円	追加投資原資 or 予備資金としてプール

800万円を3つに分散——期間・通貨・投資先の3軸分散

捻出された800万円を、Oさんは1つの商品に集中せず3つに分散しました。その設計思想がこちらです。

投資先	カテゴリー	期待利回り	役割
ドバイ事業投資	実物事業	20%前後	高リターン狙い（短期〜中期）
海外養老保険	元本確保型・中長期	15年で200%、20年で300%	中長期の守りの資産
国内ヘッジファンド	絶対収益型	5〜10%前後	市場下落局面でも収益狙い

この構成は、次の3軸で分散が効いています。

期間分散：短期収益（ドバイ）／中長期（ヘッジファンド）／長期（養老保険）
通貨分散：ドル建て（ドバイ・養老保険）／円建て（ヘッジファンド）
投資先分散：実物事業／元本確保型保険／金融市場運用

積立投資側——変額プラン25年契約

一方、保険整理で捻出した毎月のキャッシュフロー＋αは、長期積立として変額プランに振り向けました。

商品名	運用会社	月額	期間
変額プラン	R社	50,000円	20年
海外養老保険	C社	USD 12,600	全期前納

なお、今回の変額プラン契約は5月末の販売停止前の駆け込み加入でした。Oさんも数日での判断を求められましたが、事前のサロン学習＋セミナー受講で方針が固まっていたため、月末ぎりぎりで滑り込み加入となりました。

担当アドバイザーの解説

Oさんの事例は、「新規投資を始める前に、まず家計の総点検をする」という王道のプロセスを忠実に実行されたケースです。

1993年加入の住友生命個人年金は、まさに「お宝保険」です。当時の予定利率は5%前後で設計されており、円建てでもリターンが2.4倍になる商品は、現在の保険市場ではまず存在しません。3年後から10年間、年間約70万円が支給される予定ですので、老後資金の核として機能します。

一方で、その後に追加加入されていた生保のいくつかは、Oさんの現状とライフプランに照らして役割が不明瞭になっていました。ヒアリングして整理した結果、ご夫婦合わせて月4万円の保険料削減に成功されました。年間48万円のキャッシュフロー創出は、新規投資の原資として大きな意味を持ちます。

800万円の分散方針も非常にバランスが取れています。短期高リターンのドバイ事業、中長期で元本確保型の海外養老保険、市場非連動の国内ヘッジファンド——期間・通貨・投資先の3軸で分散されており、教科書的に理想的な構成です。

3年後からは住友生命のお宝年金が毎年70万円×10年で受給開始。これに今回の3分散投資と変額プランの長期積立を組み合わせれば、老後の資金計画は盤石といえる状態です。

「投資を始める＝新しい商品を買うこと」と思われがちですが、実際には「既にある資産・契約を整理することで、新規投資の原資が生まれる」ケースが非常に多いです。家計の総点検は、すべての資産運用の出発点だと考えています。

本事例から学べる4つのポイント

1. 古い保険は「解約」より「鑑定」を先に

1990年代の高予定利率時代に加入した保険には「お宝保険」が紛れている可能性があります。一律に整理する前に、商品ごとの返戻率を必ず確認しましょう。

2. 家計の保険整理が最強の資金捻出術

「投資する資金がない」と感じる方の多くは、保険料に過剰な支出があります。冷静に整理することで、月数万円単位のキャッシュフローが生まれることは珍しくありません。

3. 分散投資は「商品の数」ではなく「軸の数」

同じ性質の商品を3つ持っても分散にはなりません。期間・通貨・投資先という3軸で性質の異なる商品を組み合わせることで、真の分散効果が生まれます。

4. 緊急予備資金は必ず確保する

Oさんは800万円を全額投資に回さず、約200万円を予備資金としてプールされました。これは投資の鉄則であり、突発的なライフイベントへの備えとして必須です。

こんな方におすすめの相談です

1990年代に加入した個人年金・終身保険を保有している方
複数の生保に加入していて、全体像が把握しきれていない方
まとまった資金の運用先を、複数商品に分散したい方
家計全体を俯瞰して資産設計を見直したい方
新規投資を始める前に、既存資産の最適化を検討したい方

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