当協会では2016年から個人の方を中心に延べ500組以上の方からご相談を頂き、香港、シンガポール、アメリカ経由のオフショア投資のアドバイスをさせていただいております。
ここではオフショア投資について初心者にも分かりやすく、メリット・デメリットや具体的な投資方法について解説させていただきます。
オフショア投資の魅力は何といっても、日本国内と比べて高い利回りの投資商品の選択肢が豊富なことが挙げられます。
一例では、積立投資（元本確保型）で15年140％、一括投資で20年200％以上の利回りなど、日本の保険会社が販売する金融商品では考えられない利回りの商品が一般的ということです。
オフショア投資といっても日本の証券会社経由（間接投資）で行うこともできますが、当協会でアドバイスさせていただく方法は、主に香港のIFA(代理店）経由（直接投資）で直接、ファンドを購入する方法です。
なぜ、IFA経由による直接投資なのか？ オフショア投資が初めての方向けに、オフショア投資のメリット・デメリット、具体的な購入方法や注意点についてご説明していきます。
自分自身にはどの投資方法が合っているか、ご参考にして頂ければと思います。
オフショア投資の直接投資と間接投資とは
オフショア投資の直接投資とは、海外のIFA(代理店）を通して、直接海外の投資商品を契約する方法。間接投資とは国内の証券会社などから海外のファンドを購入する方法です。
直接投資のメリットは、証券会社等を通さないことから手数料（中間マージン）をカットすることができ結果として高い利回りを確保することができます。例えば、S&P500インデックスファンドなど、日本の証券会社経由でも購入することができますが、手数料が高くなってしまうため実際に受け取れるリターンが低くなってしまいます。
当協会では当協会が認定したIFAを通して直接投資のオフショア投資のアドバイスを行っています。
オフショア投資 ３つのメリットとは
オフショア投資には３つのメリットがあります。１つは利回りの高さ、2つ目に分散投資、3つ目が投資銘柄の豊富さです。
メリット１ オフショア投資の利回りの高さ
オフショア投資が利回りが高い理由には、税金の安さ、手数料の安さがあります。
１．オフショアの税金の安さ
オフショア地域で運用されるメリットとして、世界にはオフショア（またはタックスへイブン）地域という、税金がゼロ（もしくは税率が低い）国があります。日本語では「租税回避地」と訳されています。
オフショア地域として有名なのがスイスやルクセンブルクや、大英帝国時代から続く、旧英国連邦に属する島々にある、マン島、ガーンジー島、ジャージー島。大西洋には会社設立で有名な、ケイマン、バミューダなど、アジアには、香港、シンガポールがあります。
日本であれば利回りに対して20％もの課税が発生しますが、オフショア地域で運用すれば課税が掛からないため、利回りが高くなるのは当たり前なのです。オフショア投資の一連であれば固定金利で年3%や元本確保であれば15年140％という商品があります。
この地域には、世界中から優秀な人材が集まり、魅力的な金融商品が開発/運用されているのです。投資資金は「非課税×複利運用」されることで、日本の投資商品では、考えられないリターンを生んでいます。このオフショア地域の金融商品をベースに開発された金融商品が世界中の証券会社によって販売されているのです。
２．オフショア投資の手数料
日本と海外のファンド（投資信託）では手数料に違いが存在しています。それぞれの手数料について確認してみましょう。
１）信託報酬の違い
アメリカのS&P500インデックスファンドのケースでは、信託報酬が低く設定されているため投資家への配当利回りが高く設定できるのが特徴です。
２）売買手数料の違い
海外では「ノーロードファンド」といって販売手数料を取らないファンドが一般的です。国内の投資信託は販売手数料で利益を得るモデルのため、同じインデックスファンドを購入する場合でも海外への直接投資の方が高い利回りを得ることができるのです。
３．オフショア投資の複利運用
国内で人気なのは「毎月配当型」の投資信託（ファンド）ですが、海外では「自動再投資型」による複利運用が一般的です。
１）毎月配当型とは
「毎月分配型」は毎月配金が支払われる仕組みなのですが、実は運用成績が悪い時は配当に元本を割り当てる仕組みになっているので償還時に元本割れしているケースがあり、購入時に説明不足のため問題になっているのです。また配当分にも税金が掛かるため利回りが低くなってしまう要因となっています。
２）自動再投資型とは
「自動再投信型」はリターンが再度投資に充てられるため元本がどんどん膨らんでいき「複利運用」ができるため20年以上の長期運用で特にリターンが大きくなるメリットがあります。
単利運用と複利運用の比較においては、20年間年利10％で運用された場合、単利運用では120％のリターンに対し、複利運用は約632%ものリターンを得ることができます。また海外ですと運用益分は非課税のため日本と海外ではリターンが大きく変わってきます。さらに購入時に手数料が発生しないメリットがあります。
メリット２ オフショア投資による分散投資
メリットの２つ目は、銘柄の分散投資と資金の分散投資です。
「卵は１つのカゴに盛るな！」という有名な格言がありますが、これは何世紀にも渡って迫害を受けてきたユダヤ人の格言です。
国家がダメになっても、紙幣価値が落ちても家族を守るために身につけた知恵。それが卵を１つのカゴに盛らないことでリスクを分散することを意味しています。そして投資においては「卵のカゴ」には２つの意味があります。
１）「資金の分散投資」
日本人であれば日本の銀行に預けておけば安心！という心理が働くと思いますが、もし円が暴落し急激な物価上昇が起これば紙幣価値は大幅に目減りしてしまいます。
しかし資金を日本円と同じだけ米ドルを持っていたとしたら、、、米ドルと日本円は対局にあるためどちらかが暴落しても大きな損害を防ぐことができるのです。
また暴落が起こらないまでも日本は30年以上もゼロ金利のため年間インフレ率を預金金利では吸収できません。実際には銀行預金残高はじわじわと目減りしていき100万円の預金なら翌年には約99万円の価値、10年で90万円の価値になっているのです。
オフショア積立投資なら、通貨を米ドルなどの通貨で運用することもできるためこの資金の分散投資が行えるのと、一括投資なら固定金利で年利3%程度付きますのでインフレ率による目減り分は十分カバーすることができるのです。
２）「投資銘柄の分散」
複利のマジックで、積立しても１つの銘柄だけでは、その銘柄が値下がりしたときに 大損してしまいますが、複数の銘柄に分散投資することで、 1つの銘柄が値下がりしても他のものでカバーすることができます。
ポイントは、偏ったカテゴリーの銘柄を複数投資するのではなく、複数のファンドを複数銘柄組み合わせたバランスの良いポートフォリオを組むことが、安定したリターンを得るための条件と言えます。
メリット３ オフショア投資銘柄の豊富さ
海外には日本と比較すると魅力的な金融商品（20年200％の元本確保型ファンド、年利3％の生命保険など）が多く販売されています。
金融商品を直接購入することで、多くのファンドを安い手数料で購入することができます。またラップ型ファンド（１つの口座で複数のファンドを選択できる）では選択できるファンド数が国内で20～30本程度に対し、海外では200本以上あります。
