海外IFA紹介サービス

オフショア投資、海外生命保険契約はIFA選びが重要

オフショア投資や海外の金融商品を契約するには、海外のIFA（代理店）が契約の窓口となります。また海外IFAは数百社ありますが、金融業ライセンスを持っていることを最低条件に日本語でのサポートはもちろん、実績等、オフショア投資を行うには優良なIFAを見つけることが重要です。

当協会では主に香港のIFAを独自の基準で選定し、「認定IFA」として登録しております。

香港は日本から一番近いタックスヘイブンであり、世界第3位の金融センターとしてIFA（約200社）の質を高く保つ方針で運営されていることから香港のIFAを選択することがお勧めです。

日本では金融商品を制限して投資家保護を図りますが、香港では金融商品は制限せず、商品を販売するIFAを制限して投資家保護が図られていることが投資環境の大きな違いです。

IFAについて

IFA（Independent　Financial　Adviser）とは、「独立系ファイナンシャルアドバイザー」のことで、ファンド会社や銀行等金融機関に所属せずに、独立した立場で顧客の資産形成などのアドバイスや経済分析、商品分析行い、海外ファンドやヘッジファンドの販売を行う、いわば「金融のスペシャリスト」のことです。

アメリカでは、人生で成功するためには、「医師」「弁護士」「IFA」の3人のプロフェッショナルを味方につけることが必要であるといわれます。

IFAと投資家が「WIN-WIN」の関係

海外の保険会社は顧客に直接販売をしていませんので、必ず保険会社の正規取引のあるIFAを通して契約する必要があります。

IFAは日本で例えれば投資信託の「販売会社」にあたりますが、「IFA」と「販売会社」では根本的にシステムやスタンスの違いがあります。

それはIFAと投資家が「WIN-WIN」の関係でなければ成り立たないということです。

「IFA」も「販売会社」も利益を上げるのは投資家からの手数料に違いはありませんが、IFAの場合は投資家の資産を増やすことがIFAの利益になるシステムになっています。

具体的には、成功報酬として時価増額や運用利益に対し数％が手数料収入となります。
つまり、投資家の利益が上がれば、IFAの利益も上がる「WIN-WIN」の関係となっているのです。

対して、販売手数料が主な利益となる販売会社（証券会社や銀行）は、投資家の収益にコミットすることはありません。
販売してそれで終わりとなりやすいため、損をさせてもまた別の新しい投資信託を勧めるような流れになってしまうのです。

購入後も継続した関係

IFAでは、投資家の利益に比例して手数料収入が増える仕組みになっています。
まずは投資家の資産が安全に増やすため、最適なポートフォリオ（投資ファンドの組み合わせ）を組み、専任のファンドマネージャーによる投資口座の継続したメンテナンスとして、ファンドの組換え（スイッチング）を行う仕組みになっています。

このように購入後も投資を続けている限り相互に関係を保ち続け、WIN-WINの関係が継続するシステムになっています。

このようにIFAを有効に活用し資産運用をしていければ、日本の金融機関では得られない満足度の高いサービスを受けることができます。

ではどのようなIFAが理想なのでしょうか？
次にIFAの選定ポイントについてご紹介します。

信頼できるIFAの選び方

日本人が海外の金融商品を直接契約するには、IFA（独立系ファイナンシャル・アドバイザー）と言われる正規代理店に仲介を依頼する必要があります。

香港など海外のIFAは、金融庁から日本での営業活動を禁じられているため、日本から海外ファンドの情報を取得することが難しいのが現状です。

また、香港においては正規代理店を行うIFAは200社以上あり、良心的で誠実な業者もありますが、中にはSFC（香港証券先物委員会）のライセンスなしに営業を行う業者や詐欺的な業者も存在します。

ここでは、優良なIFA（正規代理店）の見分けるための８つのポイントについてご紹介したいと思います。

Point１　正規代理店の確認

正規代理店は、ファンド会社と直接、代理店契約（媒介契約）を締結しています。
正規代理店の確認方法は、ファンド会社に直接照会するか、IFAに確認方法を教えてもらえますので、必ず確認した方がいいでしょう。また、ファンド会社によっては、公式ホームページ上で正規代理店の照会を直接行う事が出来るケースもあります。

Point2　顧客のお金を直接扱わない

ファンドへの投資代金は、契約先のファンド会社の指定口座へ直接送金することが原則です。代理店所有の銀行口座にお金を振り込むように言われた場合は、ほぼ詐欺的な業者と思って下さい。もし取引をした後、逃げられたら取り返す方法はありませんので、顧客のお金を直接預かる業者とは取引しないように注意しなければなりません。

Point3　営業許可証（ライセンス）の有無

香港には二つの保険代理協会があります。PIBAとCIB、２つの協会の違いはそれほど大きくありませんが、IFAはライセンスと営業許可を有して初めて、資産運用計画を策定し、保険商品の販売や勧誘が可能になります。

PIBA（香港専業保険経紀協会） （www.piba.org.hk）
CIB（香港保険顧問連合会）（www.hkcib.org)

PIBAのライセンスは10万HKDの資本と、最高責任者の業界経験と免許所持者が条件で、比較的取得が容易なため、ほとんどのIFAがこのライセンスを取得しています。このライセンスさえ保有していない無資格業者は注意が必要です。

Point4　SFC ライセンスの保有タイプと種類

SFC（香港証券先物委員会）（www.sfc.hk）が発行するライセンスには９種類あり、IFA業務には、タイプ１、タイプ４、タイプ９の「３ライセンス」を所有していることが優良IFAの一つの条件と言えます。この３ライセンスを保有するためには、３人以上の執行責任者と１千万HKDの流動資産などが必要となるなどハードルが高いため、200社以上ある香港のIFAの中でも、この３ライセンスを保有するIFAは数社しかありません。その中でも日本人スタッフを置いて対応しているIFAは、さらに限られます。

タイプ１：有価証券取引(Dealing in securities)
自由に投資商品を提供できる許可で、この許可を得るためには一定の資本力を要します。最近SFCの監査が厳しくなり、タイプ１を持っていないIFAは、MANやSuperfundなどヘッジファンドを含む単一ファンドを仲介できなくなっています。

タイプ4 ：アドバイザー/投資顧問(Advising on securities)
投資のアドバイスができる認可となり、多くのIFAがこのタイプ４のみを保有しています。

タイプ9 ：資産管理(Asset management)
資産管理サービスを提供できる認可です。タイプ9の営業許可があって初めて、IFAは顧客から運用一任勘定を受託でき、ファンドのスイッチングが可能となります。 一層、高度な投資経験と専門技術を要し、多くのIFAは取得することができません。

※タイプ9を保有しないIFAはファンドのスイッチング（組換え）を外注することになり、その分のコストが投資家への手数料に上乗せされるケースもあります。
※SFCライセンスの調べ方：SFCのWEBサイト（http://www.sfc.hk/web/EN/）で、IFA名の一部を入力することで、簡単に調べることができます。

Point5　リターンとリスクの説明

海外ファンドの一番の魅力は、日本では考えられない「利回り」を複利で得られることですが、一括型ファンドも積立ファンド（投資信託）も「投資」であるということを忘れてはなりません。それは高いリターンだけでなく必ずリスクがあるということです。例えば、価格変動リスク、為替リスク、カントリーリスクなどです。
投資は、リスクとリターンをうまくコントロールすることで、お金を増やしていきますので、もしお金が増えるメリットのみの説明でリスクに対しての説明や、そのリスクをコントロールする必要性について何の説明がない場合、そのIFAや代理店は敬遠した方がよいでしょう。

Point6　ポートフォリオとスイッチング

ファンドの運用を成功させるには、ポートフォリオ（ファンドの組み合わせ）が重要ですが、IFAの多くは、次の3タイプのポートフォリオで目標リターンの運用を行なっています。

ハイリターン型（成長型）　：目標リターン15％

ミドルリターン型（安定型）：目標リターン10％

ローリターン型（堅実型）　：目標リターン 6％

問題はポートフォリオが３タイプしかありませんので、市況の良い時も悪い時も３タイプのうちいずれかで運用されてしまいます。IFAの多くは、顧客の承認なくIFAの判断によって、ファンドの売買の判断・権限などを委託して行う「一任勘定」で、運用契約を行なっています。基本はIFAのファンドマネージャーに一任するわけですから、その時の市況に合わせたポートフォリオを組んで運用することが理想と言えます。また、「出口対策」と言って、ファンドの契約後半には、ローリスクのポートフォリオに切り替えることも必要です。ですから顧客一人ひとりにフォローを行なってくれるIFAを選ぶことも重要です。

Point7　会社の実績とサポート体制

IFAや代理店のチェック項目として、取り扱いファンドや運用実績を見ることが重要です。有名ヘッジファンドや保険会社の商品を扱うには、会社の実績だけでなくコンプライアンスや顧客へのサポート体制が整っていないと取り扱いできない商品も多数あります。ファンドは長期に渡って契約することが前提ですので、特にIFAがサポート体制を持っていることが重要です。例えば、日本人スタッフによるお申込・各種変更の手続きサポートをフリーダイヤルやメールで無償フォローしてくれる体制があることや、定期レポート、オンライン口座への２４時間フリーアクセスなどです。

Point8　手数料

IFAや代理店の主な収入は、ファンド会社から仲介手数料として受け取るバックマージンとファンド口座から支払う運用管理手数料（1％～1.5％）ですが、業者によっては、それ以外に顧客から年会費や運用管理手数料を直接徴収するケースもあります。
海外ファンド投資においては、手数料が高くてもなお、日本の投資商品よりは高いリターンが期待できますが、積立投資は15年～30年の長期間運用する為、わずか1％の手数料でも数百万円以上の手数料となってしまいますので、余計な手数料を必要とする業者は避けるべきです。

IFAご紹介サービスご利用の流れ

１．お問合せ

IFAのご紹介・お問合せは以下のフォームからご依頼下さい。
なお、ご相談内容や投資目的など、具体的な情報がありますと、マッチング度が上がります。

２．担当アドバイザーよりご連絡

当協会のアドバイザーより、お問合せ頂いた内容を元に、メールまたはお電話にてご連絡させて頂きます。

３．IFAのご紹介

当協会のアドバイザーに投資のニーズ・投資内容などご相談頂いたのち、ご相談者さまにとって適切な認定IFAをご紹介させて頂きます。

ご相談は面談を基本とさせていただき、遠方の方はメール・電話でのご相談とさせていただきます。詳しくは担当アドバイザーにご相談下さい。