円安、チャイナ・リスクの中で香港への投資はどうなの？

皆さん、こんにちは。海外投資協会の野村です。

今回は、皆さんの中で一番と言っていいほどご質問の多い「香港リスク」について私個人的な見解を含めてここでは書いていこうと思います。

香港リスクについて

具体的な質問としては

• 香港＝中国でしょ？香港の保険会社って今後大丈夫なの？
• HSBC 香港口座を持っているけど、今後中国の政府に没収されたりしない？

この 2 点に絡めた質問がほとんどかと思いますが、香港の現状から考察していきましょう。

＊以下、Jumbo Alliance Funds Limitedの記事　※引用承認済み

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数字から見る返還25周年の香港

2022 年 7 月 1 日、香港は返還 25 周年を迎え、同時に新政権であるジョン・リー（ 李家超） 政権が発足しました。
今回は、習近平国家主席が式典に出席するため周辺では厳重な警戒態勢がひかれました。
香港は、過去四半世紀の間に多くの課題を克服し、社会的・経済的発展において大きな進歩を遂げてきました。過去 25 年間の香港の発展は、以下の数字でまとめることができます。

	1997年	2022年	成長率
人口	650万人	740万人	14%
平均寿命(男性)	76.8歳	83.0歳	＋6.2歳
平均寿命(女性)	82.2歳	87.7歳	＋5.5歳
国内総生産（GDP）	1.49兆香港ドル	2.86兆香港ドル	92%
政府財政準備金	4,575億香港ドル	9,278億香港ドル	103%
外貨準備金	80億米ドル	4,600億米ドル	475%
上場会社数	約600社	約2,500社	316%
香港証券取引所の時価総額	4兆6,000億香港ドル	39.1兆香港ドル	748%

金融、税制、法制度、商取引において強みを持つ香港は、世界で最も競争力のある金融都市の1つとして存在感を発揮しつつ、ジョン・リー行政長官とその内閣は、国際舞台で香港をアピールするために、より積極的なアプローチを採用する予定です。香港が中国の対外窓口であり続けるだけでなく、今後も世界の金融ハブとしての役割を果たし続けることは間違いないでしょう。

ハンセン指数

 

4 月以降、世界の株価が年初来安値を更新する中、ハンセン指数は 20,000 から22,500 のレンジで取引されています。このことは、香港の株式市場がその他の世
界の株式市場に比べて相対的に強くなっていることを示しています。1997/98 年のアジア金融危機や 2007/08 年の金融津波のような組織的な市場危機や政治的イベ
ントがない限り、ハンセン指数の 20,000 という支持水準は、短期的にはこれ以上の株価下落を阻止するのに十分な強さを持っているはずです。

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一方でこの 25 年の我が国日本はどうでしょうか？

GDP ベースですと、現在は 556 兆円ほどあります。まだ、世界第 3 位の経済大国ではありますが、25 年前から見てほぼ横ばいです。先進国でこんな国は日本以外
ありません。

また、今年に入ってからウクライナ情勢含めたコスト・プッシュ・インフレによる物価高や円安の影響などで我々日本国民の資産は増えないどころか徐々に減っ
ております。

その事にまだ気づいていない日本人も少なくありません。また、トランプ政権時代から続いている「米中貿易摩擦」がバイデン政権になっても解消されないどころか継続している事を考えると、中国としては香港市場を経由して行く流れを考えると、香港にとっては経済的にもプラスと言えます。

金融、税制、法制度、商取引において強みを持つ香港は、世界で最も競争力のある金融都市の 1 つとして今後より存在感を発揮しつつ、ジョン・リー行政長官とその
内閣は、国際舞台で香港をアピールするために、より積極的なアプローチを 採用する予定です。

香港が中国の対外窓口であり続けるだけでなく、今後も世界の金融ハブとしての役割を果たし続けることは間違いないでしょう。
これでも、円安だから海外投資を控えるとか香港はチャイナリスクが多い。と言えるだでしょうか？

日本で円だけで資産をおいている人のほうが今後よっぽどリスクだと思います。

円を外貨に変えて投資する手段として香港の保険を活用してみてはいかがでしょうか？

ご興味・ご相談がありましたらお問い合わせください。